债务融资工具介绍

（一）中国债券市场格局

1.中国债券市场体系

2.非金融企业债券

3.非金融企业债务融资工具与公司债、企业债发行条件对比

4.不同监管债券部分发行要素对比

5.产品体系对比

（二）非金融企业债务融资工具

1.各品类占比、对比

2.超短发行核心要素

3.中票发行核心要素

（三）发行所需文件、费用、项目进度安排

（四）债券发行流程

四季度债券市场近况分析

（一）财政受限，难以完全拖底经济

（二）“猪油”难共振

（三）第四季度市场展望

1.短期、中期

2.关注猪肉和通胀

3.关注地方债发行

4.关注中美贸易谈判波折

债券发行困难点分析

（一）主承销待销售重难点项目情况分类

1.项目已注册上报，但发行人目前暂无发行意愿

2.发行人资质偏弱但有一定需求、有希望成功发行

3.发行人资质弱、募集存在很大困难

（二）待销售重难点项目归因分析

1.发行人信用资质弱导致募集量不足

2.发行人预期利率大幅低于市场水平

3.期限、品种的选择原因导致募集困难

（三）针对待销售重难点项目的后续应对策略

1.拓展销售网络、加大投资人需求挖掘

2.做好发行人预期管理

3.顺应市场环境，调整期限、品种、规模等产品要素